เหตุใดราคาผงทังสเตนคาร์ไบด์และโคบอลต์จึงพุ่งสูงขึ้นในปีนี้?

I. กระแสคลั่งไคล้ผงโคบอลต์: การหยุดส่งออกของ DRC และการเร่งผลิตพลังงานใหม่ทั่วโลก

1. DRC ตัดอุปทานโคบอลต์ทั่วโลก 80%

สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) จัดหา78% ของโคบอลต์ของโลก. ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 ได้มีการประกาศอย่างกะทันหันว่าการส่งออกวัตถุดิบโคบอลต์แบบแขวนลอย 4 เดือนทำให้อุปทานโคบอลต์ทั่วโลกลดลง 26% (เทียบเท่ากับการขาดแคลนโคบอลต์ 30,000 ตันต่อเดือน) โรงหลอมทั่วโลกเผชิญกับ “วิกฤตวัตถุดิบ” โดยอัตราการดำเนินงานลดลงเหลือ 58% วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดเล็กถึงขั้นปิดกิจการ ทำให้ต้องหันไปใช้ผงโคบอลต์แทนราคาสปอตเพิ่มขึ้น 3,500 เยนต่อตันในหนึ่งเดือน— เป็นการก้าวกระโดดครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2024

2. พลังงานใหม่และผลิตภัณฑ์ 3C กระตุ้นให้เกิดการแย่งชิงโคบอลต์ ส่งผลให้สต็อกโคบอลต์ลดลง

ยอดขายรถยนต์พลังงานใหม่ทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 25% ในปี 2025 ในขณะเดียวกันแบตเตอรี่ลิเธียมสามชนิด (สำหรับ EV) และแบตเตอรี่โคบอลต์-กรด (สำหรับอุปกรณ์ 3C)กำลังกระตุ้นความต้องการโคบอลต์ซึ่งพุ่งสูงเกิน 150,000 ตัน เมื่อเพียงพอสำหรับ 45 วัน สต็อกผงโคบอลต์ในปัจจุบันอยู่ได้เพียง 28 วันเท่านั้น— ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้น

3. การกักตุนและสัญญาระยะยาวสร้างวงจรราคา

การห้ามส่งออกของสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกทำให้เกิดความตื่นตระหนก ผู้ค้ากักตุนสินค้าไว้มากกว่า 30% ทำให้ราคาสินค้าในตลาดเพิ่มขึ้น 12% เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ผู้ผลิตแบตเตอรี่เซ็นสัญญาระยะยาวล่วงหน้า 3 เดือนทำให้ราคาในระยะยาวสูงกว่าราคาตลาดถึง 8% ซึ่งทำให้เกิดวัฏจักร:ราคาพุ่ง → กักตุนมากขึ้น → ราคายังสูงขึ้นอีก.

II. การเพิ่มขึ้นของราคาทังสเตนคาร์ไบด์: เหมืองแร่ทั่วโลกที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว + ภาคส่วนเกิดใหม่ที่กำลังเติบโต

1. การตัดและปิดโควตาทำให้อุปทานทังสเตนลดลง

ทังสเตนมากกว่า 60% ของโลกมาจากภูมิภาคหลักแห่งเดียว ในปี 2025 โควตาการขุดรอบแรกลดลง 6.45% และเหมืองขนาดเล็ก 30% ปิดตัวลงเนื่องจากกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น ราคาของคอนเซนเตรตทังสเตนสีดำ (วัตถุดิบ)พุ่งถึง 172,000 เยน/ตัน(สูงสุดเป็นประวัติการณ์) ในเดือนมิถุนายน ราคาผงทังสเตนคาร์ไบด์พุ่งสูงถึง¥364/กก..

2. พลังงานแสงอาทิตย์ การป้องกันประเทศ และโดรน เป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด

ทังสเตนคาร์ไบด์ไม่ใช่แค่ใช้สำหรับเครื่องมือตัดเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป!สายทังสเตนโฟโตวอลตาอิค (ที่มีการแทรกซึมทั่วโลกมากกว่า 14%)กำลังเฟื่องฟู โดยที่ “สายการผลิตพันล้านเมตร” ของบริษัทชั้นนำทำงานอย่างไม่หยุดยั้ง อุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ (นิวเคลียร์ฟิวชัน) และโดรนก็กำลังแย่งชิงทังสเตนคาร์ไบด์ โดยทั้งสามภาคส่วนนี้คิดเป็นร้อยละ 40 ของความต้องการใหม่— ตลาดว่างเปล่าในช่วงข้ามคืน

3. การควบคุมการส่งออกกระตุ้นให้เกิดการกักตุนสินค้าทั่วโลก

ประเทศผู้ส่งออกทังสเตนรายใหญ่ได้นำกฎ “หนึ่งใบอนุญาตต่อหนึ่งคำสั่งซื้อ” มาใช้ ผู้ซื้อจากต่างประเทศเกรงว่าจะเกิดการขาดแคลนเริ่มสะสมของก่อนกำหนด 6 เดือนทำให้ราคาในตลาดโลกสูงกว่าราคาในประเทศถึง 13% ในไตรมาสแรกของปี 2025 ราคาส่งออกทังสเตนคาร์ไบด์พุ่งสูงขึ้น 45% และคำสั่งซื้อจากต่างประเทศคิดเป็น 35% ของยอดขาย ความต้องการจากต่างประเทศยิ่งทำให้สถานการณ์ตึงเครียดมากขึ้นไปอีก

III. ราคาจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่? บริษัทต่างๆ ควรตอบสนองอย่างไร?

1. ระยะสั้น: ความผันผวนสูงเนื่องจากช่องว่างยังคงมีอยู่

• ผงโคบอลต์:การห้ามส่งออกของ DRC จะมีผลจนถึงไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 ทำให้เกิดช่องว่างทั่วโลก 32,000 ตัน ราคาจะแกว่งตัวระหว่าง¥260–¥280/กก..
• ผงทังสเตนคาร์ไบด์:ด้วยช่องว่างวัตถุดิบ 15,000 ตันและความต้องการพลังงานแสงอาทิตย์สูงสุด ราคาอาจทดสอบ¥380/กก..

2. ระยะยาว: การแข่งขันระหว่างการย้ายถิ่นฐานและนวัตกรรม

• โคบอลต์:บริษัทต่างๆ กำลังย้ายการผลิตไปที่อินโดนีเซีย (โดยผู้เล่นชั้นนำได้สร้างโรงงานแล้ว) ภายในปี 2569 กำลังการผลิตใหม่จะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานได้
• ทังสเตนคาร์ไบด์:ระวังเครื่องมือตัดซิลิกอนคาร์ไบด์(ทดแทนทังสเตนคาร์ไบด์ไปแล้ว 20%) บริษัทต่างๆ ต้องหันมาใช้ผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์ (เช่น ทังสเตนคาร์ไบด์เกรดนาโน ซึ่งเพิ่มผลกำไรได้ 50%)

3. กลยุทธ์เพื่อความอยู่รอด: จัดหาเสบียงอย่างมั่นคง + อัพเกรดเทคโนโลยี

• ระยะสั้น:ล็อคอุปทานด้วยสัญญาระยะยาวหรือใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคา
• ระยะยาว:ลงทุนในงานวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์ (เช่น โคบอลต์ที่มีความบริสุทธิ์สูงสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ ทังสเตนสำหรับปฏิกิริยาฟิวชันนิวเคลียร์) ใช้เทคโนโลยีเพื่อเอาชนะแรงกดดันด้านต้นทุน

การขึ้นราคาครั้งนี้เกิดจากนโยบายระดับภูมิภาค ความต้องการระดับโลก และเกมทุนสำหรับบริษัทต่างๆ ทั่วโลก ความสำเร็จหมายถึงการเข้าใจว่า "เหตุใดอุปทานจึงตึงตัว" และ "ใครซื้อมากกว่ากัน" จากนั้นจึงจะรักษาห่วงโซ่อุปทานหรือเร่งสร้างนวัตกรรม เมื่อนั้นเท่านั้นที่บริษัทต่างๆ จึงจะเจริญเติบโตได้ท่ามกลางวิกฤตทรัพยากรนี้